盘面回顾：上周五三大指数集体回调，沪指全天弱势震荡，创业板指临近尾盘跌幅扩大，锂电股持续回落，恩捷股份跌停，宁德时代、石大胜华均放量大跌，CRO板块再度重挫，康龙化成大跌14%。军工股逆市爆发，航发动力等多股涨停，煤炭、钢铁、有色等资源股卷土重来，磷化工概念继续强势，两市成交额连续第12个交易日破万亿，个股总体跌多涨少。截止收盘沪指跌0.71%，深成指跌1.3%，创业板指跌2.96%。

行情解析：居民资金流入的大方向还没有发生系统性的变化。通过持续的震荡，短期问题将会被逐步消化。市场整体的业绩兑现依然是超预期的，震荡越久，市场的性价比会越好。成长依然有业绩兑现，但预期差最大的可能是周期。周期行业受到经济见顶预期的压制，出现一定的调整。考虑到经济韧性依然很强，周期股盈利的持续性可能会超预期，周期股可能存在第二波机会。成长板块后续分化将会继续加大，关注景气度高、业绩兑现预期强的子行业。