盘面回顾：上周五三大指数早盘低开，随后在宁德时代等权重带动下，集体拉升翻红，创业板指一度涨近1.4%，锂矿股再度爆发。无奈资金分歧较大，抛出巨额定增方案的宁德时代冲高回落，全天成交140亿，三大股指皆下行翻绿，芯片股成杀跌主力军，中芯国际大跌6%。氢能源板块逆势拉升，农业股在消息刺激下异动，个股跌多涨少，两市成交连续第18个交易日破万亿。截止收盘沪指跌0.24%，深成指跌0.69%，创业板指跌1.22%。

行情解析： 在高护城河与高景气度资产被市场充分定价之后，寻找估值性价比高+景气反转的资产将成为下一阶段的投资主线。护城河、景气度、估值性价比是投资当中最需要考虑的三大要素。企业的护城河是为投资者创造超额收益首要的最重要来源，针对高景气度的资产，随着2021 年5 月以来科技成长的迅速上涨，新能源车、半导体行业的高景气被市场充分认知。展望下半年，经济明显承压的背景下财政发力的预期上升，估值性价比高+景气有望得到反转的个股将是下一阶段的投资重点。