盘面回顾： 节后首个交易日，A股三大指数集体高开，沪指、深成指开盘涨超1%，随后出现明显回落，创业板更是冲高回落翻绿。保险、石油等权重板块走强，上证50一度拉升涨逾2%，中国平安放量大涨超6%，中国石油涨超4%，此外农业股也全线走强，华绿生物、隆平高科等多股封板。电力、煤炭等节前强势板块领跌。个股呈现普涨态势，两市近3300股飘红，上午半天成交达7400亿元。午间收盘沪指涨0.33%，深成指涨0.55%，创业板跌0.41%。

行情解析： 投资者对明年A股盈利趋势的分歧在加大，低位价值的确定性更高，调仓效应也将驱动市场风格继续向低位价值切换；从行业选择来看，侧重基本面预期处于低位和前期估值已充分修正的板块。10月份从配置上，我们建议围绕三季报超预期的高景气方向进行布局。继续持有宁组合，以及中国能源转型进程中的受益行业。对于传统周期股倾向只保留逻辑最强的，即供给强限制需求高增长的品种。消费医药在相对收益上排序上升，尤其是估值调整到位景气度稳定的细分行业。