盘面回顾：沪指早盘维持震荡偏强走势，创业板指一度涨逾1%，随后冲高回落盘中翻绿，临近午盘再度回暖。储能板块在利好刺激下走强，圣阳股份、松芝股份等多股涨停。养殖股大幅走强，新五丰涨停，晓鸣股份、正邦科技涨幅居前。煤炭股继续拉升，兰花科创封板，恒源煤电、新集能源涨超9%。此外白酒、CRO等走势活跃，个股涨多跌少，上午半天两市成交达6200亿元。午间收盘沪指涨0.7%，深成指涨0.93%，创业板涨0.62%。

行情解析： 随着经济下行压力加大，流动性收紧预期依然在，叠加近期限产限电政策纠偏及中美关系频现改善信号带来的风险偏好提升，市场大概率仍将震荡分化。结构上四季度风格预计将出现一定均衡，偏在防御性。医药、消费等板块基本面存在改善预期或者具备一定的估值修复动力及空间。总体配置思路以防御为主，保持中低仓位。重点关注高景气度且有较大调整，以光伏、新能源车、半导体等高端制造科技板块；增配跌幅较大的行业中增速与估值重新匹配的医药和消费。