07月12日股市午评：

盘面回顾： 指数早间震荡走低，沪指、深成指一度翻红，随后再度下行走弱，创业板指领跌两市。医药板块大幅调整，CRO概念股领跌，皓元医药跌超10%，信邦制药盘中跌停，半导体、汽车芯片股持续走低，德明利跌停，北方华创跌近7%。锂电池板块继续走低，天齐锂业、比亚迪跌超7%。高速公路板块逆市走强，山西路钱5连板，此外风电设备、钒电池、大基建等较为活跃，个股跌多涨少，两市近3700股飘绿，上午半天成交6183亿元。午间收盘沪指跌1.01%，深成指跌1.68%，创业板跌2.4%。

行情解析： 短期资金博弈趋于频繁或加大市场波动，但在国内经济复苏背景下，市场回调幅度或有限，后续反弹空间将取决于基本面验证和增量政策空间。上市公司进入中报业绩披露窗口，A股对盈利端预期差或将更敏锐。总体而言，建议重点关注经济复苏主线，但估值天花板不宜看得过高，估值改善空间将更多来自企业盈利端变化。短期可进行持仓调整，兑现高估值行业收益，进而转向相对低估值的经济复苏主线品种，包括消费和有需求支撑的成长细分领域。如光伏、风电、电动车、汽车及零部件等高端制造方向。

首席策略-贺信（登记编号：A0520620070002），投顾观点，仅供参考，不作为买卖依据。据此建议，风险自担。投资有风险，入市需谨慎）