07月25日股市午评：

盘面回顾： 沪指早间震荡走低，创业板指跌超1%，触及2700点位。光伏、储能、风电等赛道股集体回调，赣能股份、宝馨科技、科士达、赛伍技术等多股触及跌停，南都电源跌近15%。医药股逆市活跃，猴痘病毒防治方向领涨，华仁药业、祥生医疗涨超10%。此外动力电池回收、房地产、贵金属等板块走势较强，个股跌多涨少，两市约3000股飘绿，上午半天成交5491亿元。午间收盘沪指跌0.71%，深成指跌0.94%，创业板跌1.33%。

行情解析： 短期有估值和业绩匹配的风险，尤其是中报业绩承压的企业，但中期依旧有较好的配置价值。随着政治局会议的召开以及近期的震荡调整，这些分歧有望逐步收窄，慢慢达成共识。因此，建议把握确定性强、性价比较高、景气支撑的两条主线：一是关注“停贷潮”过度反应、中期基本面确定性反转的地产链，优先看好地产下游政策催化下的汽车、家电、家居，地产上游的水泥、玻璃、钢铁等建材以及地产中游的地产开发、服务商等还需等待景气改善。二是疫后修复主线，重点关注需求具备韧性、景气维持阶段性高位、估值不高的食品饮料。

首席策略-贺信（登记编号：A0520620070002），投顾观点，仅供参考，不作为买卖依据。据此建议，风险自担。投资有风险，入市需谨慎）